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Modélisation de cours boursiers avec des processus à sauts

Groupe de travail ISFA - 2004/2005

Etudiants: A. BONI, B. GENOT, A. MOMEIN
Encadrement: F. PLANCHET

Description

Le thème de ce groupe de travail est ici de comparer sur des observations de cours boursiers la modélisation browienne géométrique classique avec une modélisation dans laquelle on ajoute une composante à saut sur les rendements; il s'agit d'un travail en deux étapes:

- une première étape purement statistique: modélisation, estimation des paramètres, comparaison des 2 approches
- une seconde étape plus théorique (et bibliographique) consistant à expliciter l'impacts de l'introduction de ces sauts sur les modèles de valorisation des actifs dérivés (perte de l'unicité de la probabilité risque neutre notamment, dans l'esprit des travaux de Laura Ballotta)

>> Consulter le rapport

Ce travail a fait l'objet d'une présentation au congrès AFIR de Zürich (http://afir2005.ch/ - Cliquez ici)

Bibliographie

BALLOTTA L., [2004], "Alternative framework for the fair valuation of participating life insurance contracts", AFIR

BANDI M.F., NGUYEN T.H. [2004], "On the functional estimation of jump-diffusion models"

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HONORE P. [1998], "Pitfalls in Estimating Jump-Diffusion Models", CAF, WP n°18

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