ULP CNP /

Evaluation de la provision globale de gestion pour des contrats d'épargne individuelle en univers Solvabilité 2

Domaine(s)	Mémoire
formation(s)	ULP () / resp.: / intervenant:

Informations sur les documents

Type de document	Mémoires
société	CNP
Auteur(s)	LERIQUIER M.
Numéro
Date de référence	10/05/2012

Résumé

La future règlementation Solvabilité 2 va totalement modifier les règles de solvabilité des assureurs. Elle imposera le provisionnement des engagements selon des normes maintenant assez précisément connues. Elle reste par contre muette sur le devenir de certaines provisions annexes dites « centrales », dont la provision globale de gestion. Actuellement, en univers Solvabilité 1, la provision globale de gestion vient s’ajouter à la provision mathématique dans le bilan des assureurs. Elle couvre les charges de gestion futures qui ne sont pas couvertes par des chargements sur primes ou des prélèvements sur produits financiers. Cette provision fait l’objet dans sa détermination de règles strictes imposées par le Code des assurances, qui sont peu compatibles avec les règles de Solvabilité 2. L’objet de ce mémoire est de proposer de nouvelles règles pour évaluer la provision globale de gestion en univers Solvabilité 2. Nous ferons l’hypothèse que la provision globale de gestion peut être exprimée sous une forme Best Estimate + Risk Margin par analogie avec les provisions techniques. On introduira dans le cadre de ce mémoire la notion de Risk Margin spécifique à l’activité de gestion. Les résultats obtenus montrent que les besoins en provision globale de gestion seraient plus importants en univers Solvabilité 2, malgré des règles du Code des assurances déterminant la méthode de calcul de la provision globale de gestion généralement considérées comme extrêmement prudentes. Ces règles prennent peu en compte la conjoncture financière actuellement défavorable, contrairement à la règlementation Solvabilité 2. D’autres facteurs peuvent devenir défavorables pour la solvabilité tels qu’une vague de rachats ou une augmentation de la mortalité.

Abstract

The future Solvency 2 directive, will completely change the rules regarding insurance companies’ solvency. It will require the reserving of insurer’s liabilities to standards which are now quite accurately known. Nevertheless, it does not provide information regarding the way to cope with some other reserves known as “central” such as the operating expenses reserve. Nowadays, in Solvency I context, we consider the global operating expenses reserve in addition to the mathematical provision in insurance companies' balance sheet. It covers the company's future expenses that are not included either in the premiums amount or charges on financial products. This reserve is specifically determined by precise rules imposed by the Insurance Code, which are barely compatible with Solvency II requirements. This dissertation aims at suggesting new rules to compute the operating expenses reserve according to Solvency II. We will hypothesize the fact that the operating expenses reserve can be considered as the sum of the Best estimate and the Risk Margin, thanks to an analogy with the technical provisions. We will discuss in this paper the concept of risk margin under the scope of management. The results we get show that the requirements in terms of operating expenses reserve should be greater when considering the Solvency II context, despite very wide rules demanded by the Code of Insurances regarding the calculation of this reserve. Those rules barely take into account the current adverse financial context unlike the Solvency II directive. Other elements can become adverse for the insurance company's solvency such as a wave of repurchases or an increase of the mortality.

Mémoire complet

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MEMOIRE LERIQUIER Marine.pdf

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