Assurance de portefeuille par la méthode du coussin
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Type de document Mémoires
sociétéLBPSAM
Auteur(s) PHAM THI HONG T.
Numéro
Date de référence 09/23/2011


Résumé

Ce memoire traite du fonctionnement de la gestion Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI). Il s'organise en deux parties. La premiere partie presente l'aspect theorique de la gestion dont il y a quartre chapitres, et la deuxieme partie, qui se compose de deux dernieres chapitres, presentera des applications de la gestion. Le premier chapitre est consacre a la description de la gestion CPPI. Le deuxieme chapitre analyse les proprietes de la gestion par rapport aux comportements du marche. Le troisieme chapitre analyse les risques qui influencent le Fonds CPPI et les moyens que le gerant peut mettre en place pour ma^triser et contr^oler ces risques. Le quatrieme chapitre developpe une methode de pricer le risque de Gap en utilisant le modele avec sauts (processus de Levy) pour le prix de l'actif risque. Dans le cinquieme chapitre, nous voulons estimer la performance du Fonds CPPI par la methode de Monte - Carlo en simulant les cours des actifs risques. En n, nous presenterons dans le dernier chapitre une application de la gestion CPPI sur les fonds de fonds LBPAM, en modi ant des parametres techniques (appelee Time Invariant Portfolio Protection - TIPP).

Abstract

This thesis deals with the functioning of the Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) strategy. It is organized into two parts. The rst part presents the theoretical aspects of the strategy that there are four chapters, and the second part, which consists of the last two chapters present applications of the strategy. The rst chapter is devoted to the description of the CPPI strategy. The second chapter analyzes the properties of the strategy with respect to market behavior. The third chapter analyzes the risks that a ect the Fund CPPI and means that the manager can put in place to control and monitor these risks. The fourth chapter develops a method of pricing Gap risk by using the model with jumps (Levy processes) for the price of the risky asset. In the fth chapter, we estimate the performance of the CPPI Fund using the Monte - Carlo method by simulating the course of risky assets. Finally, we present in the last chapter an application for the management of CPPI funds of funds LBPAM, changing the technical parameters (called Time Invariant Portfolio Protection - TIPP).

Mémoire complet

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Présentation

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Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/A49687C3FF8A891FC1257914007028BF