Analyse par marges d'un produit mixte thaïlandais
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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéBNP-P
Auteur(s) ABRIVARD A.
Numéro
Date de référence 01/06/2014


Résumé

BNP Paribas Cardif, filiale assurantielle du groupe bancaire BNP Paribas, est implantée en Asie depuis 10 ans et notamment en Thaïlande par l’intermédiaire de sa coentreprise Thai Cardif Life Assurance. Outre ses produits de prédilection type Assurance des Emprunteurs, elle a commercialisé des produits d’assurance mixtes, particulièrement répandus en Asie. A l’heure actuelle, ces produits ne sont plus distribués en Thaïlande, cependant leurs spécificités nous amènent à nous questionner sur les sources de leur rentabilité. Nous nous sommes intéressés en particulier au produit thaïlandais 15-7 qui propose une composante prévoyance – versement de capitaux en cas de décès – et une composante épargne particulière – versement de capitaux en cas de vie alors que l’assuré est encore en phase de paiement des primes. L’objectif de ce mémoire a été de comprendre les marges de rentabilité de ce produit grâce à l’implémentation d’un outil de projection. Après la présentation des caractéristiques du produit 15-7, aussi bien pour l’assuré que pour l’assureur, il a été nécessaire de comprendre les méthodes de tarification et de provisionnement de ce produit : le choix d’une tarification unique pour tous les assurés quels que soient leur sexe et leur âge et la technique de provisionnement mensuel particulière des actuaires thaïlandais peuvent avoir un impact important sur la rentabilité. L’introduction des indicateurs de la rentabilité, ainsi que la mise en place des marges a été essentielle pour comprendre les sources de gains attendus et observés à l’heure actuelle. Par ailleurs, l’analyse de mouvement, concept habituellement utilisé dans le cadre de l’Embedded Value, a été adaptée pour comprendre les différences de rentabilité lors de la tarification et à la date de l’étude. Au vu des marges obtenues par la projection des polices en portefeuille, il a été nécessaire de s’intéresser aux hypothèses ayant un impact important sur celles-ci pour les remettre en cause et, dans certains cas, proposer des solutions pour piloter au mieux la rentabilité de ce produit.

Abstract

BNP Paribas Cardif, insurance company of the banking group BNP Paribas, is established for 10 years in Asia and particularly in Thailand through its joint venture Thai Cardif Life Assurance. In addition to its main products such as Creditor Protection Insurance, the subsidiary has marketed endowment products, especially prevalent in this area of the world. These products are not distributed anymore in Thailand, but their specificities raise the question of the profitability’s sources. We were especially interested in the Thai 15-7 endowment product that offers a protection component – payment of capital in case of death – and a specific savings component – payment of capital in case of life whereas the insured is still paying premiums. The aim of this report was to understand the margins of the profitability through the implementation of a projection tool. After the presentation of the 15-7 product’s characteristics, for the insured and the insurer, it was necessary to understand the methods of pricing and reserving for this product: the choice of a single pricing for all insured people regardless of gender and age, and the particular monthly reserving of Thai actuaries can lead to an important impact on the profitability. The introduction of the profitability’s indicators, as well as the establishment of the margins, has been essential to understand the sources of real and expected earnings at the time of the study. Furthermore, the analysis of movement, concept usually used in the context of the Embedded Value, has been adapted to understand the differences in profitability at the moment of the pricing and at the date of the study. Given the margins obtained by the projection of the in force policies in the portfolio, it was necessary to focus on the assumptions that mainly impact the margins in order to challenge them and, in some case, provide the best solutions to drive the profitability of the product.

Mémoire complet

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Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/97F97A642E964611C1257C400073D13E