Analyse du risque de primes et réserves d'une mutuelle à l’aide des « Undertaking Specific Parameters » dans le cadre de l’ORSA
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Type de document Mémoires
sociétéHUMANIS
Auteur(s) WAMBA KENFACK L.
Numéro
Date de référence 09/19/2018


Résumé

Dans le cadre de la réforme Solvabilité II, les USP (Undertaking Specific Parameters) peuvent remplacer, sous conditions, certains paramètres de la formule standard. Ils sont calibrés sur des données internes de l’entreprise permettant ainsi de prendre en compte les risques propres à l’entreprise. Ils peuvent, après accord du régulateur, être utilisés lors de la détermination du SCR (Solvency Capital Requirement) à l’aide de la formule standard. Ils peuvent également être calculés lors de la troisième évaluation de l’ORSA (Own Risk and Solvency Assessment) pour vérifier si le profil de risque du portefeuille étudié est en adéquation avec les hypothèses qui sous-tendent la formule standard du SCR. Dans ce mémoire, les USP ont été calibrés pour le risque de primes et réserves en santé Non-SLT (Non-Similar to Life Techniques) d’une mutuelle. Pour la mutuelle étudiée, ce risque est le plus significatif en terme de volume de SCR. Son suivi est donc nécessaire pour mieux évaluer le risque réel auquel est exposé l’entreprise et permet un meilleur pilotage du SCR. Dans un premier temps, le calibrage des paramètres spécifiques a été effectué a l’aide des méthodes précisées dans le Règlement délégué de 2015 (2015/035/CE). Ces méthodes ont ensuite été challengées par d’autres méthodes proposées lors de la cinquième étude quantitative d’impact(QIS5 - Fifth Quantitative Impact Studies). Au préalable, une étude de qualité des données utilisées ainsi que la validation des hypothèses sous-jacentes aux différentes méthodes utilisées ont été réalisées. Les résultats ont permis de mettre en évidence que le risque de primes de cette mutuelle est en adéquation avec les hypothèses qui sous-tendent la formule standard du SCR primes et réserves. En effet, les hypothèses de calibrage de l’écart-type standard du risque de primes sont vérifiées sur notre portefeuille. De plus, le paramètre spécifique au risque de primes obtenu est légèrement inférieur au paramètre standard. Le risque de réserves quant à lui s’écarte des hypothèses de calibrage de la formule standard, et sa volatilité est environ trois fois plus importante que celle du marché européen. Néanmoins, l’impact de l’utilisation des paramètres spécifiques au lieu des paramètres standards pour déterminer le SCR primes et réserves est négligeable car le volume de primes est huit fois plus grand que le volume de réserves, ce qui neutralise l’impact de la forte volatilité du risque de réserves. Finalement, la vision ORSA du risque de primes et réserves permet de montrer que le suivi périodique de ce risque s’avère nécessaire au vu de l’impact considérable du risque de primes sur le SCR et de la forte volatilité du risque de réserves.

Abstract

As part of the Solvency II reform, the Undertaking Specific Parameters (USP) may replace, under certain conditions, a subset of parameters used in calculating the SCR (Solvency Capital Requirement) with the standard formula. They are calibrated using companies’ internal data which enables them to take into account their own risks. After supervisory approval, the specific parameters can be used to determine the SCR with the standard formula. They can also be used for the Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) to challenge the underlying assumptions for the standard formula calibration. In this thesis, the specific parameters were calculated for the premium and reserve risk linked to the non-similar to life techniques health risk module of a mutual fund. For the company under rewiew, this risk is the most significant in terms of SCR amount. Its monitoring is hence necessary so as to assess the real risk to which the company is exposed as well as a better SCR management. Firstly, the specific parameters were determined using standardized methods prescribed in the Commission Delegated Regulation of 2015 (2015/35). They were then challenged with methods proposed in the Fifth Quantitative Impact Studies (QIS5). Prior to this,a reprocessing of the data used was realised, as well as a backtesting of the assumptions underlying the different USP calibration methods. The calibration results enabled to highlight the fact that the premium risk of this company fits with the underlying assumptions of standard formula of premium and reserves risk SCR. Indeed, the hypotheses for the standard premium risk parameter calibration are in line with the risk profile of the studied portfolio. Moreover, the specific calculated is slightly less than the standard volatility. On the other hand, the reserve risk diverges from the calibration hypotheses of the standard formula and its volatility is more than that of the European market. Nevertheless, the impact of using its specific parameters to determine the premium and reserves risk SCR is unsignificant because the premium volume is eight times bigger than the reserves volume. This neutralises the impact of the strong volatility of the reserves risk. Finally, the ORSA vision of the premium and reserve risk shows the significant impact of the premium risk and the high volatility of the reserve risk makes it necessary for this mutual fund to control periodically its premium and reserve risk.

Mémoire complet

>Mémoire_actuaire_WAMBA_LEILA.pdf


Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/77E10A4CAC18D1A2C1258262002A1787