Au cours de ces vingt dernières années, la Value at Risk (VaR) est devenue une mesure de risque de référence. Elle est très souvent utilisée par les compagnies d’assurance, les grandes banques et les sociétés de gestion d’actifs dans le cadre des nouvelles normes Solvabilité II et Bâle II. En particulier, la VaR est une mesure indispensable pour les services de risque de marché dont la vocation est de suivre quotidiennement le risque des portefeuilles des sociétés de gestion d’actifs. Cependant, cette mesure de risque très utile et simple d’interprétation peut être calculée par de nombreuses méthodes assez controversées. L’inconvénient majeur des méthodes classiques de calcul de la VaR reste l’estimation mal adaptée des pertes au niveau des risques extrêmes. Ainsi, au cours de ce mémoire, nous nous sommes attachés à analyser et à tester deux nouvelles méthodes de calcul de VaR basées sur la théorie des valeurs extrêmes sur un fond alternatif de DAM en comparant les résultats à la méthode historique qui était jusqu’à présent la méthode de calcul la plus adaptée aux portefeuille de DAM. D’après notre étude, la VaR calculée selon la méthode GEV (Generalized Extreme Value distribution) semble répondre à la problématique de la VaR de la cellule risk market de DAM. En effet, cette méthode permet d’obtenir une VaR selon une mise en œuvre de calcul simple et rapide et pour des niveaux de probabilité très élevés, donc pour des risques extrêmes. Abstract Over the last twenty years, Value at Risk has become a reference measure of risk. It is frequently used by insurance companies, banking groups and asset management firms in accordance with Solvency II and Bale II. Value at risk is particularly essential to risk market services intended to follow the portfolio risk of the asset management firms on a daily basis. However, this useful and easily interpretable measure can be calculated by many quite controversial methods. The main drawback of the traditional calculation methods of Value at Risk is the unsuitable estimation of losses as far as risk level is concerned. Thus, in this paper, we have analysed and tested two new calculation methods of Value at Risk which go by Extreme Value Theory on a DAM hedge fund. We have compared the results with the historical method which has been the most suitable method for DAM portfolios up to now. Our study shows that Value at Risk calculated according to Generalized Extreme Value (GEV) seems to be the most suitable method for DAM risk market service. Indeed, this method gives a Value at Risk according to an easy and fast implementation with a high level probability, which means for extreme risks. Mémoire complet >