La réglementation et la modélisation stochastique de l’incapacité
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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéMacif-Mutualité
Auteur(s) DOITTEAU M.
Numéro
Date de référence 11/04/2011


Résumé

Un challenge majeur actuel des assureurs est la construction de leur modèle interne dans la perspective de l’entrée en vigueur de la directive cadre solvabilité II au 31 décembre 2012. Le modèle interne d’une entreprise d’assurance a pour vocations : l’analyse et le pilotage stratégique de ses risques et l’évaluation de son besoin en fonds propres. Le modèle simule ainsi les flux futurs (règlements, rendements financiers…) de l’entreprise. Il détermine la distribution de la valeur actuelle de l’insuffisance d’actif net1, à horizon un an. Puis, il en déduit l’évaluation économique du niveau de fonds propres à détenir aujourd’hui sans risque de ruine dans un an, avec une probabilité de 99,5 %. La construction d’un modèle interne se décompose alors en plusieurs phases, notamment celle du paramétrage sur la base historique des données de l’entreprise. Ce mémoire a donc deux principaux objectifs : L’un consiste à mettre l’accent sur les évolutions contractuelles et juridiques spécifiques à la garantie arrêt de travail. L’autre est de présenter, au sein du modèle interne, les premières études prioritaires de calibration du risque incapacité issu de contrats individuels de prévoyance. Dans un premier temps, ce mémoire exposera, l’environnement juridique et contractuel (le régime de la sécurité sociale, la loi de mensualisation, la loi Evin…). Il détaillera la réglementation comptable française en vigueur (le provisionnement à l’aide des lois du BCAC). Il développera la réglementation prudentielle Solvabilité II en cours d’élaboration et commentera la directive solvabilité II, la 5ème étude d’impact et le provisionnement économique. Dans un second temps, ce mémoire s’attachera à la modélisation des sinistres futurs attritionnels incapacité (par rapport à la date d’évaluation du besoin en fonds propres). Macif-Mutualité tiendra compte de son profil de risque en collectant les caractéristiques de ses sinistres historiques. La fréquence passée observée de survenance servira à calibrer le futur. L’aléa statistique autour de la probabilité conditionnelle d’expérience de sortie d’incapacité sera modélisé. On cherchera alors à intégrer les fluctuations futures autour de la valeur centrale fondée sur le processus de sinistralité de l’entreprise.

Abstract

One of the major current challenges that insurance companies might choose to face with respect to the Solvency II reform is the development of their own internal model. This challenge is even more considerable if it is considered the fact that the internal models should be ready for the 31 December 2012. An internal model has to allow insurance company to analyse its risks to evaluate its own funds and must also permit the company to take strategic decisions concerning these risks. The internal model simulates future company’s flows (future claims, investment yields...) which allow to estimate the company’s future net asset value1 shortfall distribution. The present value of the distribution permits, from an economic perspective, to evaluate the level of own funds the insurer has to possess today to ensure that the probability of not being in ruin in a year is more than 99.5 %. The internal model creation is therefore decomposed into several construction phases, one of which is the parameter estimation. This estimation is done using the company’s historic data. This present report has therefore two main objectives. The first objective is to present some of the parameter estimation studies, done for the internal model, for the disability risk of individual contracts. The second objective is to present the juridical and contractual context that regulates this risk. From this perspective, we will first present the juridical context concerning the disability contracts (the social security regime, the employers’ obligations, the Evin law...), the accounting present French norm for the disability (reserve estimation using the BCAC tables) and at last the prudential Solvency II regulation that is currently in construction. We will comment on the Solvency II directive, the fifth impact study and the reserves economic calculation. Secondly, we will study the incorporation of future disability claims into the internal model. The internal model is based on the enterprise characteristics, in particular on its risk profile. This implies that the cornerstone to estimate future disability claims are the company’s past claims. The company possesses a disability table that represents its own profile. We will incorporate, around this central disability table, a stochastic random element. We will therefore model random fluctuations around the central tendency based on the past claim process of the company.

Mémoire complet

>Marie Doitteau.pdf

Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/D0F6E4C85E04EAF7C125783F003AAFD9