CEA ACTUARIS /

Impacts du provionnement en norme actuelle et en norme Solvabilité II

Domaine(s)	Mémoire
formation(s)	CEA () / resp.: / intervenant:

Informations sur les documents

Type de document	Mémoires
société	ACTUARIS
Auteur(s)	LEMAIRE J.
Numéro
Date de référence	06/24/2014

Résumé

L’objectif du mémoire est d’étudier l’impact des choix méthodologiques de provisionnement sur les principaux indicateurs économiques d’un organisme assureur non-vie. De nombreuses méthodes existent pour estimer les provisions de sinistres dont la plus répandue s’intitule Chain Ladder ; elle présente les avantages de requérir peu d’hypothèses et d’être aisément paramétrable. Elle peut être complétée par les méthodes de « Mack » et « Merz & Wüthrich » pour quantifier l’erreur-type. Les deux moments constitués par l’espérance et l’erreur-type permettent de calibrer des lois de probabilités et ainsi de proposer des niveaux de marge de prudence à partir d’un quantile ou d’une marge de risque basée sur une approche coût du capital. Les provisions sont parfois liées entre elles, par exemple le Best Estimate de primes peut être estimé à partir d’un ratio combiné cible or ce dernier est fortement dépendant du niveau de provision de sinistres. Les variations de provisions agissent sur le compte de résultat et la fiscalité, alors que le niveau de provision impacte fortement le bilan et tout particulièrement les fonds propres et les capitaux requis en norme actuelle et en norme Solvabilité II. La provision constitue le principal gage de la solvabilité d’une société d’assurance, pourtant plus le niveau de provision est élevé, plus la marge de solvabilité est réduite. Ainsi, plus une société constitue un niveau de provision important, plus sa probabilité de ruine théorique augmente. L’objectif est aussi de présenter des impacts peu prévisibles des choix de provisionnement, de par leur ampleur ou leur nature, comme le lien entre niveau de provision et SCR marché.

Abstract

The aim of the thesis is to study the impact of reserving methodological choices on the main economic indicators of a non-life insurer. Several methods exist for estimating provisions, the most famous is entitled "Chain Ladder"; it has the advantages of requiring few assumptions and being easily configurable. It may be supplemented by "Mack" and "Merz & Wüthrich" methods to quantify the standard error. Both moments formed by the expected value and the standard error allow calibrating probability distributions and thus to propose levels of prudence from a quantile or a risk margin based on the cost of capital approach. Provisions are sometimes interlinked, for instance the Best Estimate of premiums provisions can be estimated from a target combined ratio which itself strongly depends on the level of claims reserves. Changes in reserves affect profit & losses and taxes, while the level of reserves strongly impacts the balance sheet and especially the own funds and the capital requirements in French and Solvency II standards. Reserves are the main guarantee of solvency of an insurance company, however a high level in provisions generates low solvency ratios. Increasing the level of provision also increases the theoretical probability of bankruptcy. The aim of the thesis is also to present reserving choices which impacts are difficult to predict as the link between the level of reserves and the SCR market.

Mémoire complet

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