ISFA AXA /

Méta-modélisation par krigeage pour la mesure du risque de taux en ALM

Domaine(s)	Mémoire
formation(s)	ISFA () / resp.: / intervenant:

Informations sur les documents

Type de document	Mémoires
société	AXA
Auteur(s)	CROIX J.C
Numéro
Date de référence	07/08/2015

Résumé

Le risque de taux est un sujet majeur en assurance vie et particulièrement pour les services de gestion actif-passif, dont la principale mission est de garantir la valeur de l’entreprise. L’utilisation de modèles de projections stochastiques, de plus en plus complexes et coûteux en temps de calcul, permet de prendre en compte de nombreux phénomènes d’interactions au bilan. Ce faisant, il n’est plus possible de prédire facilement l’impact d’une variation de la courbe des taux et il est nécessaire d’avoir recours à une méta-modélisation : la construction d’approximation sur la base de sensibilités. Dans ce mémoire, une approche innovante de construction d’approximation de la valeur intrinsèque de l’entreprise est présentée. L’objectif de ce travail est de pouvoir modéliser l’impact d’une variation de la courbe des taux, sans utiliser le modèle de projection. La méthode envisagée consiste à choquer la courbe des taux en univers historique dans un premier temps, puis de les utiliser pour la construction de méta-modèles par polynômes ou krigeage. Deux applications numériques sont réalisées, grâce à un outil spécialement créé pour l’étude.

Mémoire complet

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Memoire - Jean-Charles CROIX.pdf

Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/3B8A23E41C5ADD74C1257E3A006D3D4C