Rentabilité et solvabilité d’un portefeuille d’assurance emprunteur dans le cadre d’un modèle déterministe
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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéAxéria Prévoyance
Auteur(s) AFOUMADO C.
Numéro
Date de référence 07/09/2019


Résumé

L'octroi d'un crédit est généralement obligatoirement accompagné par la souscription d'une assurance pour l'emprunteur, visant à protéger le prêteur d'un risque de défaut. L'assureur vient ainsi se substituer à l'emprunteur pour ses engagements de remboursement lorsque certaines conditions sont remplies. Le risque est majoritairement dû à deux causes qui amènent à créer deux garanties distinctes : la garantie Décès, obligatoire, et la garantie Arrêt de Travail (Incapacité/Invalidité). Dans un contexte d'évolution réglementaire dans l'assurance emprunteur ces dernières années, il devient particulièrement important de pouvoir mesurer la rentabilité d'un portefeuille sous différentes hypothèses de choc. A ces fins, il est donc nécessaire de disposer d'un outil de projection de la rentabilité et de la solvabilité du portefeuille qui soit à la fois souple (afin de pouvoir tester différents scénarios facilement) et rapide d'exécution (afin de pouvoir effectuer un grand nombre de sensibilités). L'objectif de ce mémoire est la construction d'un modèle de projection déterministe en assurance emprunteur permettant de fournir rapidement la rentabilité et la solvabilité d'un portefeuille emprunteur. Cet outil doit être capable de calculer les différents flux (primes, prestations, provisions ...), le capital réglementaire requis et des indicateurs de rentabilité sur un horizon de projection long. Le développement de ce mémoire se déroulera donc en 6 parties distinctes. Dans un premier temps, il convient de rappeler le fonctionnement de l'assurance emprunteur de manière générale. Seront abordés notamment les intervenants de l'assurance emprunteur, les types de crédit accordés, les garanties proposées, la réglementation en vigueur et quelques statistiques sur le marché de nos jours. Dans un deuxième temps seront rappelés les éléments principaux concernant la réglementation solvabilité 2 et notamment les calculs relatifs au pilier I concernant les exigences quantitatives. Nous traiterons dans une troisième partie des différents indicateurs de rentabilité permettant d'aider à la prise de décision dans le cadre de notre problématique. Dans un quatrième temps, nous présenterons le modèle déterministe construit, ses principales hypothèses et ses différentes fonctions. Enfin les deux dernières parties présenterons une application concrète du modèle développé sur un portefeuille réel, en proposant dans un premier temps des résultats projetés dans le cadre d'un scénario central et de scénarios choqués, puis en vérifiant l'impact des hypothèses simplificatrices retenues dans le modèle.

Abstract

The granting of a loan goes almost always in pair with an insurance subscription for the borrower, which aims to protect the lender from a credit default. Thereby, the insurer substitutes for the borrower refund commitments under certain conditions. The risk is mainly caused by two events which lead to create two guarantees: a Death cover, compulsory, and a Disability cover. In a context where regulatory changes, it becomes particularly important to study the profitability of a portfolio in different stress scenarios. In these purposes, it's necessary to have a portfolio projection tool which is flexible and efficient at the same time. The purpose of this report is the development of a deterministic projection model on loan insurance able to provide quickly the profitability and the solvency requirements of a loan insurance product. It has to compute some flows (premiums, claims, reserves, ...), the solvency capital requirement and some profitability indicators. This report is built in 6 parts. Firstly, it is convenient to explicit some key elements of the loan insurance. Will be exposed the major players of the loan insurance, the types of credits, the guarantees, the current regulation and some market statistics. Then, the main elements of the Solvency 2 regulation will be reminded and in particular the quantitative requirements from the first pillar. In a third part, some indicators helping in the decision making of our problem will be exposed. The way the deterministic model was created will be presented, until we get the accounting result. In the fourth part, the developed model will be exposed, and the main assumption on which it is built. Finally, the two last parts will present a practical application of the developed model on a real portfolio, with a first part focusing on the results for a main scenario and some stressed scenarios and the second one focused on the impact of the main assumptions of the model.

Mémoire complet

>Mémoire actuaire Clément Afoumado 2019.pdf


Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/31C33096FA44B919C12583CE0042E6D3