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Choix de portefeuille et allocation d'actif : une revue

TER Université Lyon 1 - 2008/2009

Etudiants: Céline Bonola, Anne-Cécile Richard
Encadrement: F. PLANCHET

Description

Ce travail consiste en une revue critique des théories de choix de portefeuille et d'allocation d'actif, dans des problématiques d'assurance, depuis les travaux fondateurs de Markowitz en 1952.

Il pourra s'appuyer notamment sur le livre d'A. Meucci Risk and asset allocation, dont une version en ligne est disponible sur le site http://www.symmys.com.

Le travail est en 2 parties :

- la synthèse proprement dite de la littérature pour identifier les modèles, depuis la théorie moderne du portefeuille de Markowitz jusqu'aux approches les plus récentes (allocations robustes, allocations bayésiennes) ;
- la mise en oeuvre d'un modèle dans un exemple simplifié sur la base de données réelles.

Le modèle intégré qui sera proposé sera accompagné des éléments nécessaires à l'estimation de ses paramètres et un calage sur des données réelles sera effectué. Les difficultés associées à l'estimation des paramètres devront être examinées avec soin (cf. Galbraith et Van Norden [2008] et Boyle et Windcliff [2004])

>> Consulter le rapport

Bibliographie

Allag I. [2008] Modélisation et allocation stratégique d'actifs dans le cadre du référentiel de Solvabilité 2, Mémoire d'actuaire ISFA

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