Garanties en cas de vie sur contrats multisupports

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Type de document Mémoires
sociétéAXA France
Auteur(s) BERGONZA A.; CAZALS F.
Numéro
Date de référence 11/01/2006

Mémoire confidentiel

Résumé

La maîtrise des risques sous-jacents aux contrats multisupports tient une importance de plus en plus grande avec l’essor de ce type de contrat et la baisse. des rendements des supports en euros ces dernières années. L’objectif de ce travail est d’étudier les risques comportementaux liés à de nouvelles garanties en cas de vie proposées sur ces contrats. Lors d’études préalables au lancement de nouvelles garanties, étant donnée l’absence de données, il est particulièrement intéressant de contrôler pour chaque scénario la rentabilité obtenue. En effet, sous réserve d’assurer la cohérence des hypothèses de comportement des clients, l’ensemble des scénarios servira de révélateur, faisant apparaître les coûts associés à ces nouvelles garanties. Le débat peut ensuite s’instaurer tant sur le niveau des garanties que sur les chargements nécessaires pour compenser les risques acceptés. La rentabilité calculée dans ces divers scénarios permet de compléter l’image des risques associés aux nouvelles garanties de l’assureur. Les principaux modèles utilisés pour simuler l’évolution des taux et des UC sont respectivement le modèle de Vasicek et le modèle de Hardy. Des hypothèses sur le comportement des assurés en fonction de l’évolution des marchés permettront ensuite d’aboutir à des résultats et d’éclaircir la prise de d´ecision de l’assureur.

Abstract

The control of the risks underlying multi funds contracts holds an increasingly large importance with the increasing popularity of this type of contract and the fall of the returns from the supports in euros these last years. The objective of this work is to study the behavioral risks related to new guarantees in the event of life suggested on these contracts. At the time of studies preliminary to the launching of new guarantees, given the absence of empirical data, it is particularly interesting to control for each different scenario the profitability obtained. Indeed, subject to ensuring the coherence of the assumptions of behavior of the customers, the set of the scenarios will be revealing, showing the costs associated with these new guarantees. The debate can be then begin on the level of the guarantees and also on the loadings necessary to compensate for the accepted risks. The profitability calculated in these various scenarios allows us to complete the image of the risks associated with the new guarantees for the insurer. The principal models used to simulate the evolution of the rates and the UC are respectively the model of Vasicek and the model of Hardy. Assumptions on the behavior of insureds according to the market trends will then make it possible to lead to results and to clear up the decision-making of the insurer.


Lien permament : http://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/CF132E44C3B91B7CC125755D004EA2AC