ISFA PERICLES ACTUARIAL /

Risque de longévité : la référence à la tendance de la population nationale est-elle justifiée ?

Domaine(s)	Mémoire
formation(s)	ISFA () / resp.: / intervenant:

Informations sur les documents

Type de document	Mémoires
société	PERICLES ACTUARIAL
Auteur(s)	MUSSET A.S.
Numéro
Date de référence	02/12/2016

Résumé

Le risque de longévité se décompose sous plusieurs formes : du risque d’échantillonnage, au risque opérationnel en passant par les risques systématiques. Parmi ces derniers, celui d’estimation de la tendance pèse un poids non négligeable dans l’évaluation du choc de longévité sous Solvabilité 2. Cette même Directive impose par ailleurs une estimation au plus juste des engagements par le biais de la provision best estimate. Ainsi, certaines critiques pourraient être émises dans la mesure où la tendance des tables de mortalité de place est usuellement extrapolée, par défaut, sur celle de la population nationale. Le manque d’informations centralisées sur la mortalité des assurés en est assurément l’une des principales raisons. La mise à disposition de données anonymisées d’assurés, issues de plusieurs organismes, offre l’opportunité d’évaluer la tendance de mortalité propre d’un échantillon significatif de place. Ces données sont en outre celles qui ont été utilisées par le groupe de travail « mortalité » de l’Institut des Actuaires pour notamment construire les tables de référence best estimate en 2014. La première partie de ce mémoire fixe les points de repères démographiques et mathématiques essentiels pour une bonne compréhension de la démarche entreprise. Afin de construire le portefeuille agrégé, la régression de Cox est exploitée pour en gommer l’hétérogénéité tout en préservant la profondeur d’historique essentielle à l’objectif poursuivi. La troisième partie analyse la tendance propre obtenue à l’appui de deux modèles endogènes (Log-Poisson et GLM Poisson avec dépendance en âge et en année) et met en évidence les biais liés à cette estimation. Enfin, un éclairage sera apporté quant à la pertinence de la tendance des tables de référence assurantielles dans une approche au plus juste du calcul des provisions.

Abstract

From sampling risk to operational risk through systematic risks, the longevity risk takes several forms. Among the systematic risk, trend estimation has a significant weight on the longevity stress valuation used under Solvency II. Moreover, this Directive requires insurers to fully understand their risks by assessing a best estimate provision. Thus, it appears open to criticisms that the trend of the reference prospective tables is mostly extrapolated from the one built on national population datas. The lack of a centralised datas on insured population is most likely one of the main causes. The availability of unnamed portfolios of different insurance companies is a real opportunity to assess the real mortality trend of a significant sample of insured people. These data were used by the Institut des Actuaires’ working group on « mortality » to build the reference best estimate tables in 2014. After an overview of the demographic and mathematical tools needed to understand the argumentation process, the paper presents the methodology employed to build the aggregated portfolio. To this aim, the Cox regression is used to take into account heterogeneity while keeping the historical depth of data required for the study. The last part of the paper is dedicated to the analysis of the resulted trend through two endogenous models (Log-Poisson and GLM Poisson depending on age and calendar year) and the highlight of the bias induced by this estimation. Finally, an additional perspective will be given regarding the relevance of the trend of the reference mortality tables considering a best estimate approach.

Mémoire complet

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MemoireIA_Musset_VF_20160212.pdf

Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/93BE56A580F4142FC1257F570070258C