Allocation d’actifs sous Solvabilité 2 : cas de l’assurance vie épargne

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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéALTIA
Auteur(s) GERBER G.
Numéro
Date de référence 11/09/2010


Résumé

En cette période du QIS 5, la presse se fait régulièrement l’écho des inquiétudes des compagnies d’assurance face à la mise en place du nouveau cadre prudentielle Solvabilité 2. Les assureurs craignent en effet que, sous la future réglementation, leur niveau de solvabilité soit fortement pénalisé par leur exposition en actions, au point que certains d’entre eux commencent déjà à modifier la structure de leurs placements. L’objectif de ce mémoire est de montrer, dans le cadre de l’assurance vie épargne, en quoi les provisions techniques et les fonds propres selon Solvabilité 2 sont sensibles à l’allocation d’actifs. Nous présentons d’abord les bases de Solvabilité 2, en nous intéressant plus particulièrement à ses aspects quantitatifs : nous montrons les spécificités du calcul du Best Estimate en assurance vie et présentons la méthode standard de calcul du capital cible SCR. A l’aide de l’outil de calcul du Best Estimate que nous avons développé, nous faisons ensuite des études de sensibilité sur un exemple simplifié de manière à illustrer l’effet de l’allocation d’actifs sur le Best Estimate et sur le capital de solvabilité requis au titre du risque de marché.

Abstract

Media are regularly the echo of the anxiety that insurance companies are facing with the implementation of the new prudential frame of Solvency II. The insurers are afraid that under influence of the new legislation their solvency level will be highly penalized by their equity exposure. As well as some of them begin to modify the structure of their investments. The goal of this report is to show in which way the technical provision and the equity according to Solvency II, in life insurance saving, are sensitive to asset allocation. First of all, we will introduce the basis of Solvency II and more particularly the quantitative aspects. We explain the specificity of Best Estimate calculation in life insurance and present the standard methodology of calculation of Solvency Capital Requirement. With the help of the Best Estimate calculation tool that we have developed, we then study this sensitivities based on a simplified example in order to illustrate the effect of asset allocation on Best Estimate and Capital Charge for the market risk.

Mémoire complet

>GERBER.pdfGERBER.pdf

Lien permament : http://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/85615A08D59A957FC12577C2005D63BE