Mortalité prospective et couverture du risque de longévité

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Type de document Mémoires
sociétéWINTER & Associés
Auteur(s) GIROUX M.
Numéro
Date de référence 11/23/2012


Résumé

Dans le cadre de Solvabilité 2, les assureurs sont tenus d’évaluer leurs provisions et les risques associés à leurs engagements de la manière la plus réaliste possible. En assurance vie, il est donc nécessaire de développer des méthodes fiables de construction de tables d’expérience qui reflètent au mieux la mortalité des assurés. Ce mémoire comporte trois parties. La première effectue un tour d’horizon de l’évolution de la mortalité au cours du XXième siècle et met en avant la nécessité de développer des modèles prenant en compte l’augmentation de la durée de vie humaine. Il est également souligné dans cette partie que, quelle que soit la méthode utilisée, il est essentiel de tenir compte du phénomène d’anti-sélection, ainsi que des risques systématiques liés à la modélisation. Dans la continuité, la deuxième partie détaille la construction de tables de mortalité prospectives à partir de données d’expérience restreintes et selon deux approches différentes (Brass et Bongaarts). Les ajustements réalisés sont ensuite analysés afin d’apprécier leur bonne adéquation aux observations. La comparaison des nombres de décès et des espérances de vie générationnelles obtenues permet également de constater de manière satisfaisante que l’écart relatif de ces éléments entre les deux approches est faible. Enfin, la valorisation des provisions best estimate d’un portefeuille de rentes viagères à partir des tables de mortalité construites précédemment est présentée dans la dernière partie de cette étude. La mesure du risque systématique d’estimation au titre des fluctuations d’échantillonnage permet, par ailleurs, d’apprécier le degré de confiance accordé aux projections de mortalité selon les deux méthodes.

Abstract

Under Solvency 2, insurers’ obligations and underlying risks have to be assessed as realistically as possible. In life insurance, it seems necessary to develop reliable methods of experience tables construction which best reflect insured’s mortality. This report shall include three parts. The first one makes an overview of mortality trends during the last century ; it insists on the developement of models which take into account improvements in longevity. Whatever the method chosen, it is important to consider the issue of adverse selection too, as well as the issue of modelling systematic risks. In continuation, the second part details construction of prospective mortality tables according to Bongaarts and Brass’s models, with limited data. Then, it is checked that adjusted death rates fit to crude mortality rates. It is found that the relative difference between some indicators from the two methods (like generational life expectancy) is low too. Finally, the last part of this report deals with the best estimate of an annuities portfolio, assessed with mortality tables constructed previously. In addition, a measure of estimation risk is realized to assess the level of confidence in mortality projections by the two models.

Mémoire complet

>Mémoire MG.pdf

Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/6833DD064EC10879C1257A87005A9CFF