Construction de tables de mortalité féminines par génération à partir d'une approche par grandes causes médicales de décès

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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéAGRICA
Auteur(s) GUERIN L.
Numéro
Date de référence 05/15/2009


Résumé

Dans le cadre des régimes proposant des garanties sous forme de rentes viagères, l’assureur s’engage à très long terme puisqu’il garantit le versement d’un revenu périodique jusqu’au décès des bénéficiaires du contrat. Il est aussi bien confronté au risque de longévité des rentiers qu’aux aléas financiers. Projeter l'évolution de la mortalité est donc un exercice indispensable mais difficile. Sur le dernier siècle, l’espérance de vie à la naissance des femmes en France a connu une croissance quasi-linéaire pour atteindre 83,8 ans en 20051. Sur le constat que cette croissance s’est considérablement ralentie sur les 20 dernières années, deux modélisations Lee-Carter standard et logistique ont été testées pour construire des tables prospectives féminines à partir d’une approche par grandes causes de décès. Les méthodes de projection de la composante temporelle ont été davantage approfondies par rapport aux applications classiques dans ce domaine, pour prendre en compte des évolutions plus complexes liées à une analyse par causes et ainsi limiter la part de subjectivité. Les tables de mortalité féminines générationnelles construites au terme de l’analyse donnent, pour un calcul en 2008, des niveaux de rentes viagères plus proches de ceux obtenus avec les anciennes tables officielles françaises TPG 1993 que ceux obtenus avec les nouvelles tables TGF 2005. Les capitaux constitutifs des rentes issus de cette analyse sont nettement plus bas que ceux calculés avec les tables de référence nationales à l’horizon 2050, traduisant un ralentissement attendu dans la progression de l’espérance de vie des femmes. Dans une étude par grandes causes, l’analyse est plus complexe à mettre en oeuvre et les biais se cumulent avec le nombre de catégories retenues. Les résultats sont destinés à modéliser la survie de l’ensemble de la population féminine française. Pour une population de rentiers, ils sont sous-estimés en raison essentiellement de l’antisélection (la rente attire les individus qui pensent vivre le plus longtemps) et de l’aléa moral (le développement des retraites aurait effectivement contribué à l’allongement de l’espérance de vie). Une segmentation multicritères des populations de rentiers semble indispensable en raison d’un phénomène pervers observé dans tout régime de rentes : la sur-représentation des "mauvais risques" conduit les assureurs à réviser leurs tarifs à la hausse, ce qui écarte davantage les meilleurs risques, augmente l’effet d’antisélection et réduit d’autant la taille des marchés. Une solution alternative serait de rendre l’achat de la rente obligatoire, ce que font finalement les régimes de retraite obligatoires. La prise en compte de coefficients multiplicateurs ou de décalages à appliquer aux tables de mortalité prospectives en fonction de la catégorie socioprofessionnelle et/ou de la zone géographique sont d’autres voies de recherche à approfondir en la matière.

Abstract

In life annuities pensions, insurers commit to an extremely long-term because they guarantee the payment of a regular income until death of the contract holders. The insurer has to manage annuitant longevity risk as well as financial risks. Projection of mortality evolution is difficult but necessary work. In the last century, female life expectancy since birth in France has essentially been linear and reached 83.8 years in 2005. On the presumption that this trend has slowed down considerably in the last 20 years, 2 Lee-Carter models have been tested to build female projected life tables from the “most common causes of death” approach. By taking into consideration more complex evolutions in cause of death analysis, this study produces a more detailed trend projection and limits subjectivity. Female life tables built at the end of this paper lead life annuities more similar to the old official French life tables TPG 1993 than the new French life tables TGF 2005 in 2008 calculus. Life annuities terms in this analysis express a slow downward trend in female life expectancy. In a study by most common causes of death, analysis is difficult and errors tend to increase with the number of cause classes. The results of the study will be a model of the whole French female population. For stock-holder population, they are underestimated due to adverse selection (settlement attracts a person who is thought to live longer) and moral risk (pensions expansion will effectively contribute to lengthening of life expectancy). A multi-criterion segmentation of stock-holder populations seems necessary due to a perverted phenomenon which is observed in all stock-holder systems: over-representation of bad risks lead insurers to increase prices. Increased prices result in keeping away further good risks, increases adverse selection effect, and a reduced market size. One alternative solution would be to return to obligatory annuities approval which is currently done by the obligatory stock-holder system. Another solution could be to take into account multiplicator coefficients or lags and apply them to projected life tables according to professional class and/or geographical areas.

Mémoire complet

>Mémoire Mortalité prospective Laurent GUERIN.pdf Mémoire Mortalité prospective Laurent GUERIN.pdf

Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/2ABB7F9140F8E221C12575440036C8FF