Market Consistent Embedded Value

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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéLa Bâloise
Auteur(s) HAMADOUCHE I.
Numéro
Date de référence 06/30/2008

Mémoire confidentiel



Résumé

L’Embedded Value mesure la valeur d'une compagnie d’assurance vie, du point de vue de l’actionnaire. Pour ce faire, il faut partir du bilan économique de la compagnie qui reflète son profil de risque. En effet, l’évaluation des actifs d’une compagnie d’assurance vie s’effectuer selon leurs valeurs de marchés, en revanche l’évaluation des passifs est plus complexe du fait qu’ils sont principalement composés des engagements qu’ont les assureurs envers les assurés.

L’Embedded Value peut être mesurée à l’aide de différentes approches:
Embedded Value Traditionnelle,
European Embedded Value,
Market Consistent Embedded Value.

Nous allons présenter les objectifs, les principes, la méthodologie de l’Embedded Value sous ces différentes approches. Nous présenterons également les différences fondamentales entre l’approche Embedded Value Traditionnelle (méthode déterministe) et l’approche Market Consistent Embedded Value (méthode stochastique).

Enfin, nous aborderons la création des rapports de l’Embedded Value et le fonctionnement de la consolidation de l’Embedded Value.


Abstract
The Embedded Value measures the value of a life insurance company from the point of view of shareholders. To achieve this, it must start with the economic balance of the company that reflects its risk profile. Indeed, the valuation of assets of a life insurance company carried out according to their market values, but the valuation of liabilities is more complex because they are mainly composed of commitments that insurers to policyholders.

The Embedded Value can be measured using different approaches:
• Traditional Embedded Value,
• European Embedded Value,
• Market Consistent Embedded Value.

We will present the objectives, principles, and the methodology of the Embedded Value in these different approaches. We will also present the fundamental differences between the approach Traditional Embedded Value (deterministic method) and approach Consistent Embedded Market Value (stochastic method).

Finally, we will talk about the elaboration of the reporting templates of the Embedded Value and about the functioning of the consolidation of the Embedded Value.

Lien permament : http://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/032446DA28328AF8C125762B0044A12B