Construction et utilisation d'un système de notation pour la prise en compte du risque de crédit
La notation d’un émetteur, qu’il soit souverain ou corporate, est un outil central dans le pilotage technique d’un organisme d’assurance : choix d’investissement, détermination du capital économique, etc.
La journée sera l’occasion de connaître la construction d’une échelle de note, quels sont les critères pris en compte par les agences et quel est le périmètre d’utilisation d’un rating.
Objectifs de la journée
- Cerner les processus et système de notation
- Appréhender l’impact de la notation sur la formule standard et sur le modèle interne
Programme
8h45 Accueil et café
Matin
1 – Origine, rôle et construction des notations : Nicolas Meunier – Consultant indépendant
- La notation des pays aujourd'hui
- Le Principe des ratings
- La problématique des agences
Après-midi
2 – Les enjeux des notations dans la formule standard de Solvabilité 2 : Jean-François Decroocq– VaRM
- Présentation des définitions utilisées.
- Sur quels principes se basent les formules de calcul et les paramètres utilisés ?
- Comment interpréter les résultats ?
- Enjeux et évolution possible dans ce domaine.
3 - Utilisation des ratings dans le cadre d’un modele interne – Introduction à un type de modèle de risque de crédit : Valérie Stephan – Goldman Sachs
- Le rôle des générateurs de scenarios économiques dans un modèle interne ;
- Modélisation du risque de crédit dans l’univers « monde réel » ;
- Modélisation d’un portefeuille d’obligations.
17h30 - Clôture de la journée
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