ORSA : du rapport au calcul du besoin global de solvabilité
Dans l’optique de préparer le marché à l’entrée en application de la Directive Solvabilité 2, l’ACPR incite les organismes assureurs à mener des ORSA préparatoires en septembre 2014 et en 2015.
Elément clé du système de gestion des risques, l’ORSA conduit à analyser le besoin global de solvabilité de la compagnie, sa capacité à respecter les exigences du Pilier 1 ainsi que l’adéquation de son profil de risque avec le cadre induit par la formule standard.
Objectifs de la journée
Définir d’une manière concrète les travaux qui devront être mis en place dans le cadre de l’ORSA préparatoire :
La structure du rapport ORSA
Le mode de calcul du Besoin Global de Solvabilité
Les proxies envisageables
Programme
8h45 Accueil et café
Matin
Partie 1 : ORSA – les principes et les étapes clés Michael Donio (Sia Partners – Membre qualifié et certifié de l’Institut des actuaires)
Cette étape s’attachera à :
- Rappeler les grands travaux associés à la mise en place d’un processus d’ORSA.
- Présenter les étapes qui devront être réalisées afin de mener à bien l’ORSA préparatoire.
- Retour d’expérience du marché.
- Synthèse des derniers textes émis par les régulateurs.
Partie 2 : Mise en place du rapport ORSA Antoine Bellicha (Sia Partners)
Cette étape attachée à la rédaction du rapport ORSA permettra de faire le lien avec la partie descriptive et la partie calculatoire de l’exercice ORSA. A ce titre elle décriera les points suivants :
- Présentation des différents plans possibles de rapport ORSA, et analyse comparative des trames détaillées associées. Des exemples concrets viendront illustrer le contenu attendu.
- Illustration des rôles et de la contribution de chaque partie prenante (directions métiers, fonction Gestion des risques, direction générale et/ou Conseil d’administration…) dans la rédaction du rapport ou dans la préparation des éléments le constituant.
- Lien avec les modèles de calculs.
Après-midi
Partie 3 : le calcul du besoin global de solvabilité Khalid JEBBARI ( SIA Partners – Membre associé de l’Institut des actuaires) et Marc JUILLARD
Cette étape s’attachera à présenter un exemple de calcul par stress tests du besoin global de solvabilité dans le cas de contrats d’épargne et d’assurance non vie.
Elle reviendra notamment sur les points suivants :
- Méthodologie de construction des stress tests (approche Top-Down ou Bottom Up).
- des proxies envisageables dans le cas de contrats de prévoyance.
- Quelles dimensions retenir (RORAC, RAROC ect,..)
- Mise en œuvre concrète sur un portefeuille non vie
- Mise en œuvre concrète sur un portefeuille d’épargne.
Partie 4 : Least Square Monte Carlo, Replicating Portfolio : comment et quand les mettre en place ? Marc Juillard ( SIA Partners – Membre qualifié et certifié de l’Institut des actuaires - CERA)
L'une des difficultés majeure relative à la mise en place d'un processus d'ORSA sur les contrats d'épargne en euro consiste à appréhender la dynamique prospective des passifs d'assurance.
L'approche des simulations dans les simulations ne fournissant pas une réponse adéquate à cette problématique, cet exposé s'attachera à présenter une description des alternatives envisageables (Curve Fitting, Least Square Monte Carlo, Replicating Portfolio, ...) en précisant les étapes clés de leur mise en œuvre ainsi que les principaux points de vigilance.
17h30 Fin de la session
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