Bulletin Français d'Actuariat
Bulletin n°27 / vol. 14 / Janvier 2014 - Juin 2014 Le BFA sur internet
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Sensibilité d’une rente viagère à l’extrapolation de la courbe de taux dans un contexte LTGA

MOUDIKI T.


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L'engagement des compagnies d'assurance envers leurs assurés peut être de très longue durée. Dans le cas de rentes viagères d'invalidité par exemple, des prestations peuvent être versées jusqu'à des maturités allant au-delà de celles disponibles sur les marchés financiers pour des produits dérivés de taux. Dans le cadre de Solvabilité II, l'EIOPA recommande pour l'actualisation de ces flux incertains d'appliquer la méthode de Smith-Wilson à l'interpolation et à l'extrapolation de la courbe de taux. Pour la sixième étude quantitative d'impact menant à la réforme, l'extrapolation de la courbe des taux basée sur cette méthode été testée, entre autres mesures. Dans cet article, j'examine l'impact de la méthode de Smith-Wilson sur le calcul du Best Estimate d'une rente d'invalidité revalorisable.