Bulletin Français d'Actuariat
Bulletin n°20 / vol. 10 / Juillet 2010 - Décembre 2010 Le BFA sur internet
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Taking into account the pandemic risk in a partial internal model

CORLOSQUET-HABART M.


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Résumé



Depuis la médiatisation à outrance du virus de la grippe A (H1N1) en 2009, une prise de conscience de l’importance du risque de pandémie s’est opérée, notamment chez les assureurs. En effet, la survenance d’une pandémie sévère engendrerait une augmentation significative du nombre de décès, pouvant aller jusqu’à mettre en péril la solvabilité des compagnies d’assurance. De ce fait, il est fondamental pour un assureur de mieux appréhender ce risque. Ceci est tout à fait conforme aux exigences de la nouvelle Directive européenne Solvabilité 2, qui incite les assureurs à maîtriser l’ensemble des risques auxquels ils font face, et à détenir un capital suffisant pour ces risques. Ce capital peut être calculé par une formule standard, un modèle interne ou un modèle interne partiel. L’objet de cet article est de proposer une manière d’intégrer le risque de pandémie de grippe dans un modèle interne partiel, pour le risque décès en Prévoyance. Pour ce faire, le risque de mortalité est décomposé en deux parties : une tendance et un choc pandémique. Le modèle permet de prendre en compte la nature des données disponibles et du niveau de segmentation choisi par la compagnie d’assurance (données individuelles ou données agrégées).

Abstract

Since the influenza A (H1N1) virus has made headlines of newspapers in 2009, awareness of the importance of pandemic risk has risen, especially among insurers. In fact, the occurrence of a severe pandemic could cause a significant increase in mortality, and consequently might cause the bankruptcy of insurance companies. Thus, it is essential for insurers to better understand pandemic risk. This is entirely consistent with the requirements of the new European Directive Solvency 2, which encourages insurers to control all the risks they face and to hold sufficient capital for these risks. This capital can be calculated by a standard formula, an internal model or a partial internal model. The purpose of this paper is to propose a way of integrating the risk of pandemic influenza in a partial internal model for the death guarantee and protection business. To do so, mortality risk is split into a trend and a pandemic shock event. The model takes into account the nature of available data and of the level of segmentation chosen by the insurance company (individual or aggregate data).