CEA QUATREM /

La rentabilité des contrats collectifs d'assurance emprunteurs

Domaine(s)	Mémoire
formation(s)	CEA () / resp.: / intervenant:

Informations sur les documents

Type de document	Mémoires
société	QUATREM
Auteur(s)	TALOURD F.
Numéro
Date de référence	12/02/2010

Résumé

connaissance de son risque, en étudiant la rentabilité des contrats de son portefeuille. La rentabilité ne s’arrête pas à un calcul de solde technique et financier. Il convient également de prendre en compte les contraintes liées au capital immobilisé, dans le cadre réglementaire actuel, et les objectifs de rentabilité du groupe. Afin de répondre à cette demande, la construction d’un modèle de rentabilité, pour les garanties décès et arrêt de travail, permettra de prendre en compte le déroulement des flux de primes et de sinistres, de provisions, de frais, de produits financiers, et de calculer les capitaux alloués nécessaires au fonctionnement de l’activité. Différents indicateurs de rentabilité permettront de contrôler que les résultats dégagés après imposition sont suffisants pour répondre aux exigences de l’actionnaire. Lorsque l’on sait que l’un des points-clé de ce type d’assurance est la rémunération apportée à l’organisme financier partenaire, différentes situations peuvent être étudiées du point de vue de la rentabilité : un commissionnement par génération d’adhésions, pour plusieurs générations d’adhésions, ou par exercice comptable, avec ou sans présence d’un compte de participation aux résultats. Il est également important pour l’assureur de prévoir l’impact sur sa rentabilité de la résiliation d’un contrat si les encours doivent être transférés chez un assureur concurrent. Le modèle sera utilisé sur des données issues d’un contrat en portefeuille. Enfin, seront évoquées les nouvelles normes de Solvency II qui impacteront dans les années à venir les calculs sur le coût de la marge. Pour terminer, dans le contexte actuel des actions menées par les associations de consommateurs vis-à-vis de certains assureurs et organismes financiers, nous regarderons les problématiques liées à la participation aux bénéfices des contrats emprunteurs.

Abstract

Quatrem Assurances Collectives wants to know better its creditor insurance activity, by studying the profitability of the contracts in its portfolio. Profitability is not just the result of the technical and financial balance. It is also necessary to take into account the constraints linked to the solvency capital, in the current regulatory context, and the profitability objectives of the Group. To answer this request, the construction of a profitability model, for death and sick leave guarantees, is necessary. It will take into account the technical result by the flows of premiums and claims, reserves, and expenses, the financial result by the financial products coming from the reserves, and also will calculate the solvency capital necessary for the running of the activity. It needs to remember that creditor insurance is not annual insurance : once the loan has begun, the insurer has to cover it to the end, whatever the policy results. That explains the insurer needs to plan the cash flows for the future, and needs to see if profitability is different according type of loans, as personal loan, mortgage loan... The model will be used on data from a contract in the portfolio. Profitability indicators will allow to check that the results after taxation are sufficient to cover the requirements of the shareholder. We will check that the Internal Rate of Return is better than the Risk Discount Rate, which is the minimum rate the shareholder can accept. Values like Net Present Value or Cost of margin can complete the analysis. Also, we can check some annual rates like the Return On Equity, and the combined ratio, that are used in financial reports. One of the key points of this type of insurance is the payment made to the financial partner. Various situations can be studied regarding the profitability : a secured commission by generation of loans that can be paid totally or partially at the beginning of the generation, or a commission for several generations of loans, or by accounting year. Also a profit-sharing can be done each year on the results between the bank and the insurer. It is also important for the insurer to plan the impact on its profitability of the end of policy if the current loans must be transferred to a new insurer. Finally, new standards of Solvency II which will impact the calculations on the solvency capital and cost of margin in the incoming years will be presented, with Best Estimate reserves and Solvability Capital Requirement. To conclude, regarding the actions led by consumers' associations towards some insurers and financial partners, we will focus on the problems linked to the profit-sharing of Creditor contracts. This leads government to reform creditor insurance, in 2010, for more competition and openness.

Mémoire complet

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