Analyse de la rentabilité des contrats emprunteurs et impact des nouvelles contraintes induites par la réforme Solvabilité 2
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Domaine(s)Mémoire
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Type de document Mémoires
sociétéCNP
Auteur(s) BEX S.; KHADRI H.
Numéro
Date de référence 11/28/2014


Résumé

Dans le cadre du projet Solvabilité 2, l’Union Européenne définit de nouvelles normes de calcul des besoins de fonds propres des compagnies d’assurance qui vont modifier la façon dont doit s’analyser la rentabilité des contrats. L’objectif de ce mémoire est de présenter une étude de rentabilité d’un contrat collectif d’assurance des emprunteurs présentant des garanties décès et incapacité / invalidité dans le référentiel réglementaire français actuel d’une part, et dans le futur référentiel Solvabilité 2 d’autre part. Dans un premier temps, le cadre réglementaire actuel, les grandes caractéristiques de la réforme Solvabilité 2 et les indicateurs de rentabilité sont présentés. Puis, après avoir présenté des statistiques descriptives sur le portefeuille étudié, une analyse rétrospective de la rentabilité est réalisée, en distinguant les différentes années de souscription des contrats afin de voir comment les indicateurs se déforment dans le temps. Cette analyse est complétée par la mise en œuvre d’une projection jusqu’à l’extinction des prêts en portefeuille, avec des paramètres spécifiques au portefeuille étudié, permettant d’avoir une vision plus juste de la rentabilité globale du contrat. Les caractéristiques du portefeuille sont ensuite déformées afin de présenter la sensibilité de la rentabilité en fonction de différents paramètres (âge moyen de la population, taux et durées d’emprunts, baisse des tarifs techniques pratiqués...). Enfin, des calculs sous Solvabilité 2 viennent clore l’étude, tout d’abord le calcul du besoin de capital économique spécifique à notre portefeuille, puis la détermination des indicateurs de rentabilité qui en découlent. Des simulations de l’impact des dispositions contractuelles entre l’assureur et le partenaire (notamment le passage d’un commissionnement fixe à un commissionnement variable) ont été réalisées, elles permettent de souligner l’importance de la négociation des conventions financières à des fins d’optimisation de la rentabilité pour l’assureur dans le nouveau cadre règlementaire.

Abstract

With the “Solvency 2” project, the European Union whishes to define new standards for the calculation of capital requirements for insurance companies that will modify the way the profitability of contracts should be analyzed. Hence, the objective of this report is to present a profitability analysis for a group loan insurance contract which contains deaths and disability / morbidity guarantees in the current French regulatory framework on the one hand, and in the future Solvency 2 framework on the other hand. In the first part of this study, the current regulatory framework, the main features of Solvency 2 and profitability indicators are described. Then, after presenting descriptive statistics of the studied portfolio, a retrospective profitability analysis is performed, distinguishing the contracts by underwriting years in order to see how the variables can fluctuate over time. This analysis is completed by a prospective study that projects all loans insured in the portfolio until their term, using portfolio-specific parameters, to allow for a more accurate vision of the overall profitability of the contract. Portfolio characteristics are then modified, in order to assess the sensitivity of the portfolio’s profitability resulting from different parameters (such as average age of the insured population, rates and terms of loans, technical prices...). Finally, calculations under Solvency 2 framework are carried out in the end of the report, firstly the calculation of the capital requirements of our portfolio and secondly the profitability indicators that come as a result. The impact of contractual arrangements between the insurer and the partner on the profitability is then exposed (especially the profit sharing conditions between the two parties involved, using whether a fixed commission or a result- based variable commission), this last analysis underlines the importance of the negotiation of financial terms in the purpose of optimizing the profitability for the insurer.

Mémoire complet

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Lien permament : https://www.ressources-actuarielles.net/C12574E200674F5B/0/5EC5633E1DABD660C1257E3800710232