ISFA BNP-P /

Traitement de données manquantes Prévoyance sous IFRS 17

Domaine(s)	Mémoire
formation(s)	ISFA () / resp.: / intervenant:

Informations sur les documents

Type de document	Mémoires
société	BNP-P
Auteur(s)	GOMIS J.
Numéro
Date de référence	09/30/2021

Résumé

L’IASB (International Accounting Standard Board) a publié, après le lancement des travaux d’harmonisation de l’appréciation comptable des contrats d’assurance initiée en 1997, la norme IFRS 17 le 18 mai 2017. Cette norme vient remplacer la norme transitoire IFRS 4 qui, publiée en 2004, permet aux entités de maintenir leurs pratiques comptables actuelles en normes locales sous réserve d’avoir effectué un test de suffisance du passif. La norme IFRS 17 a établi une nouvelle présentation des états financiers dont la ventilation des postes doit intégrer la valeur actuelle et la notion de reconnaissance des profits au rythme de la couverture fournie. Cela va permettre de distinguer les performances économiques de l’entité propres aux activités d’assurance. Le but de la norme IFRS 17 est de rendre claire, fiable et comparable l’information financière au profit des investisseurs et des analystes. La norme IFRS 17 a introduit trois méthodes d’évaluation et de comptabilisation du passif des contrats d’assurance : la Building Block Approach (BBA) applicable aux contrats non participatifs et participatifs indirects, la Variable Fee Approach (VFA) applicable aux contrats participatifs directs et la Premium Allocation Approach (PAA). Pour être éligible à la PAA selon le paragraphe 53 de la norme, un des deux critères suivants doit être respecté :
- Les résultats obtenus avec l’approche simplifiée PAA « ne diffèrent pas significativement » de ceux que donneraient le modèle général BBA ;
- La durée de couverture des contrats d’assurance n’excède pas un an.
Comme cette étude concerne un portefeuille Prévoyance, les contrats d’assurance pluriannuels ne sont pas participatifs et sont comptabilisés selon le modèle BBA. Cependant, au vu de l’indisponibilité des données par cohorte sur certains périmètres de ce portefeuille, un proxy sur les générations entrainerait un résultat IFRS 17 dégradé. Ce mémoire justement, se focalise sur l’Article 53(a) et a pour objectif de réaliser une étude comparative entre les modèles BBA et PAA basée sur les Insurance Revenues et LRC. Les résultats obtenus dans cette comparaison de méthodologies d’évaluation des passifs de contrats d’assurance pluriannuels vont permettre de montrer, pour ces périmètres aux données manquantes, s’il est possible d’approximer le modèle BBA par l’approche simplifiée PAA. Tout d’abord, nous allons rappeler le contexte et les objectifs de la norme IFRS 17. Ensuite, nous proposerons une description des données du portefeuille Prévoyance de BNP Paribas Cardif France conformément aux besoins de l’application de la norme IFRS 17. Ensuite, après avoir présenté les états financiers dans le cas du scénario central, nous allons présenter les tests de sensibilité réalisés et expliquer comment ils permettent de dire s’il y a entre BBA et PAA. Enfin nous allons étudier puis analyser la sensibilité des comptes selon IFRS 17 (Profit & Loss et LRC) aux incertitudes sur la projection dans le cas d’une génération puis dans le cas de plusieurs générations.

Abstract

The IASB (International Accounting Standard Board) published the IFRS 17 standard on May 18, 2017, following the harmonization of the accounting assessment of insurance contracts initiated in 1997. This standard replaces the transitional standard IFRS 4 which, published in 2004, allows entities to keep on using their current accounting practices under local standards subject to a liability adequacy test. The IFRS 17 standard has drawn up a new presentation of the financial statements in which the breakdown of items must include the current value and the notion of recognizing profits at the rate of the coverage provided. This will make it possible to distinguish the entity’s economic performance specific to the insurance business. The aim of IFRS 17 standard is to make financial information clear, reliable, and comparable for the investors and analysts. The IFRS 17 standard introduced three methods for measuring and accounting for insurance contract liabilities: the Building Block Approach (BBA) applicable to non-participating and indirect participating contracts, the Variable Fee Approach (VFA) applicable to direct participating contracts and the Premium Allocation Approach (PAA). To be PAA eligible according to the paragraph 53(a) of the IFRS 17 standard, one the below criteria must be met:
- Measurement under the simplified method does not significantly differ from the BBA-based measurement.
- The insurance contract boundary is less than one year.
As this study concerns a Protection portfolio, multi-year insurance contracts are not participative and are accounted for according to the BBA model. However, in view of the unavailability of data by cohort on certain perimeters of this portfolio, a proxy on the cohorts would result in a deterioration of the IFRS 17 Insurance results. This report focuses on the IFRS 17 Article 53(a) and aims carrying at a comparative study between BBA and PAA models based on Insurance revenues and LRC. The results of this comparison of methodologies valuing the liabilities of multi-year insurance contracts will make it possible to show, for these perimeters with missing data if it is possible to approximate the BBA model using the simplified PAA approach. First, we will review the context and objectives of IFRS 17. Next, we will propose a description of the data of the BNP Paribas Cardif France's Protection portfolio in accordance with the requirements of IFRS 17. Then, after presenting the financial statements in the case of the central scenario, we will present the sensitivity performed tests and explain how they show whether there is equivalence between the BBA and PAA methods. Eventually, we will study and then analyzed the sensitivity of the accounts under IFRS 17 (Profit & Loss and LRC) to the uncertainties on the projection in the case of one cohort and then in the case of several cohorts.

Mémoire complet

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Memoire GOMIS Jules.pdf

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